Level Finance (LVL) Nedir?

Level Finance, BNB Zinciri ekosisteminde merkezi olmayan bir perp DEX olarak öne çıkmaktadır ve yakın zamanda Arbitrum platformuna geçiş yapmıştır. Ana hedefi, gerçek getiri ve likidite sağlayıcıları aracılığıyla paydaşlara ödüllerin dağıtılmasıdır.

Son yıllarda DeFi uygulamaları daha karmaşık hale gelmiş ve geleneksel finans hizmetlerini daha iyi yansıtma eğilimi göstermiştir. Ancak, kullanıcılara tamamen şeffaf ve kendi kendine gözetim altındaki bir yapıda işlem yapma avantajını da unutmamak gerekir.

DeFi’deki büyümeyi şekillendiren en dikkat çekici iki gelişme, perp DEX’ler ve likit staking türevi protokollerinin yükselişidir. Bunun nedeni ise, kanıtlanmış bir pazar talebine hitap etmeleridir.

Bir piyasanın olgunlaşması, doğal olarak daha fazla ticari faaliyet getirir; türev piyasalar ise genellikle daha yerleşik piyasalardan daha hızlı gelişir. Bu durum, mülkiyetin gerektirdiği karmaşık unsurlar olmaksızın kolay kullanım ve geniş teşhir imkanı sayesinde ortaya çıkmaktadır.

Öte yandan, SEC’in son dönemdeki açıklamaları, merkezi borsa kullanıcıları arasında yeniden bir belirsizlik ve korku yaratmıştır. CEX’lerde varlık bulunduran kullanıcılar, yüksek derecede karşı taraf riski taşıdıkları için, birçok kripto yatırımcısı güvenlik ve korumayı kendi kontrollerine almayı tercih etmektedir.

Level Finance ve Risk Yönetimi

Level Finance ekibinin en önemli yeniliği, RMLP (Risk Yönetimi ve Likidite Sağlayıcı Kıdemliliği) adını taşıyan Dilimlerdir. Bu çerçeve, likidite sağlayıcılarının protokolle etkileşim biçimlerini köklü bir şekilde değiştirmektedir.

Dilimler, dışarıdan bakıldığında en çok MSB’ler (İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler) ve tahviller gibi borçlanma araçlarıyla ilişkilendirilen bir yapıdır. Bir dilim, daha büyük bir menkul kıymet havuzunun, belirli bir yatırımcı grubu için daha çekici hale gelmesi amacıyla riske veya diğer unsurlara göre bölündüğü bir parçayı ifade eder.

Level Finance’te likidite sağlayıcıları, hangi dilime likidite sağlamak istediklerini seçebilir. Bu yöntem, riskleri ayırarak ve yüksek risk toleransına sahip sağlama sertifikalarına yönlendirerek DEX’lerin başlıca sorunlarından biri olan uzun vadeli riski yönetir.

Perp DEX likidite döngüsü şu şekilde işler: artan likidite, fiyat etkisini azaltarak daha fazla ticarete, daha fazla ticaret de ticaret ücretlerinin artmasına sebep olur. Böylece sürekli bir döngü oluşur.

Level Finance Özellikleri

Level Finance, şeffaflık, kişisel gözetim, kullanım kolaylığı, gelişmiş risk yönetimi ve mülkiyet üzerine odaklanmış merkezi olmayan bir perp DEX’tir. LLP (Seviye Likidite Sağlayıcı) endeksinde kullanıcıların deneyimlediği kolaylaştırıcı tutum, protokol genelinde kendini gösterir. Kullanıcılar, hem Piyasa hem de Limit emirleri ile spot ve kaldıraçlı ticaret yapabilir. BNB Zincirinde bulunan ticarete açık varlıklar arasında BTC, ETH ve BNB yer alırken, Arbitrum’da BTC, ETH ve ARB bulunmaktadır.

Level Finance Arayüzü

Level Finance arayüzü, kullanıcıların işlem türlerini ve yönlerini (uzun ya da kısa) seçebilecekleri tanıdık bir TradingView tablosu sunar. Kullanıcılar ayrıca, kaldıraçlı pozisyonlar için geçerli olan ve varlık kullanımına göre değişen, mevcut likidite bilgilerine de ulaşabilirler. Teminat olarak desteklenen varlıklar, LLP’deki kaynakları yansıtır.

Level Finance, fiyat akışları için Chainlink Oracles kullanırken, tasfiye işlemleri için Chainlink ve Pynth Hizmetlerinden yararlanmaktadır. Kullanıcılar, Analytics sayfasında Level’in AUM’sinin (Yönetim Altındaki Varlıklar) detaylı bir dökümünü bulurlar. Ayrıca, LLP Tracker ile kullanıcılar, likidite sağlayan herhangi bir cüzdanın karlılığını gözlemleyebilir; bu özellik, alınan ücretleri, PnL üzerindeki dengeyi ve dayanak varlıkların değerindeki değişiklikleri detaylandırır.

Level ile Nasıl Gelir Elde Edilir?

Protokolün ana gelir kaynakları, LLP’ler için pozisyon ücretleri, tasfiyeler ve ilgili diğer masraflardan oluşmaktadır. Yatırımcılar, standart bir kaldıraçlı işlemin açılışı ve kapatılması için yüzde 0,1 oranında bir ücret öderken, LLP’lerle ilişkili basma ve yakma ücretleri, düşük hacimlere sahip varlıklar için azaltılıp, yüksek hacimdekiler için artırılarak ideal varlık oranlarını teşvik eder. Level, genel olarak tipik bir perp DEX iş modelini benimsemekte, ancak gelir paylaşım stratejisiyle kendini farklılaştırmaktadır.

Level Finance tarafından üretilen gelir, ekosistem içindeki farklı aktörler arasında bölüştürülmektedir: LLP’ler yüzde 45, LVL stake’leri yüzde 10, DAO Hazinesi yüzde 30, LGO stake’leri yüzde 10, geliştirme için ise yüzde 5 ayrılmaktadır. Genel olarak, platformdan elde edilen ücretlerin yüzde 95’i kullanıcılara yönlendirilmektedir, bu da Level Finance’in bir kamu hizmeti/mal olarak sınıflandırılmasını sağlamaktadır.