Ponzi Şeması Nedir ve Nasıl İşler?

Ponzi şeması, yatırımcıları hedef alan bir dolandırıcılık biçimidir. Bu dolandırıcılık modeli, katılımcılara yüksek kazançlar vaat eder, fakat bu kazançlar, aslında yeni katılanlardan elde edilen paralarla finanse edilir. İlk yatırımcılara yapılan ödemeler, sisteme daha sonra katılanların katkılarıyla gerçekleştirilir.

Ponzi Şeması Nedir?

Ponzi şeması, yatırımcılara düşük riskle yüksek kazançlar sunduğu iddiasıyla dolandırıcılık yapan bir yatırım modelidir. Daha sonraki yatırımcılardan elde edilen fonlar, önceki yatırımcılara kazanç sağlamak için kullanılır. Bu yöntem, yeni yatırımcıların paralarının eski destekçilere ödeme yapmak için kullanılmasına benzerliğinden dolayı bir piramit şeması gibi işlev görür.

Ponzi Şemalarını Anlamak

Ponzi şeması, yatırımcılara düşük veya hiç risk almadan büyük kazançlar vaadi yapan bir dolandırıcılık biçimidir. Bu tür şemalar, yeni müşteriler çekmeye yönelik faaliyetlerle hayat bulur.

Yeni gelir kaynakları, mevcut yatırımcılara, meşru iş yatırımlarından elde edilen kazanç olarak bildirilen ödemeler yapmak için kullanılır. Ponzi şemaları, her zaman yeni yatırımcı akışına ihtiyaç duyarken, bu akış durduğunda, şemalar çöker.

Ponzi Şemasının Kökenleri

“Ponzi Şeması” terimi, 1920’lerde Charles Ponzi adlı bir dolandırıcıdan esinlenilerek ortaya çıkmıştır. Ancak, bu tür dolandırıcılıkların ilk örnekleri 1800’lerin ortalarına kadar uzanabilir; bu dönemlerde Almanya’da Adele Spitzeder tarafından uygulanmıştır. Aslında, Ponzi şemasının temel yöntemleri, Charles Dickens’ın 1844’te yayımlanan *Martin Chuzzlewit* ve 1857’deki *Little Dorrit* adlı romanlarında da belirtilmiştir.

Charles Ponzi, 1919 yılında ABD Posta Servisi üzerine odaklanan orijinal planını geliştirmiştir. O yıllarda, uluslararası yanıt kuponları uygulaması, insanların gönderim ücretlerini önceden satın alıp, yazışmalarında kullanmalarına imkan tanıyordu. Alıcı, kuponu yerel bir postaneye götürerek, gerekli olan öncelikli hava posta pullarıyla değiştirebiliyordu.

Ponzi planları, sürekli olarak yeni yatırım akışlarına dayanarak mevcut yatırımcılara kazanç sağlamaya devam eder.

Bu tür bir uygulama, yasadışı olmayan arbitraj olarak adlandırılmaktadır. Fakat Ponzi, açgözlülüğünden dolayı bu uygulamayı genişletti.

Menkul Kıymetler Borsası Şirketi adı altında 45 günde %50, 90 günde %100 getiri vaadiyle yatırımcıları kendine çekti. Posta hizmetlerindeki başarısından dolayı pek çok yatırımcı bu fırsattan etkilenmiştir. Ancak Ponzi, parayı gerçekten yatırmak yerine yeniden dağıttı ve yatırımcılara kazanç sağladığını iddia etti. Planı, Boston Post gazetesinin Menkul Kıymetler Borsası Şirketi hakkında soruşturmasına kadar devam etti. Gazetenin araştırması sonucunda, Ponzi 12 Ağustos 1920’de federal yetkililer tarafından tutuklandı ve bir dizi posta dolandırıcılığı suçlamasıyla yargılandı.

Ponzi Şeması Kırmızı Bayraklar

Ponzi şeması kavramı, 1920’lerde sona ermemiştir. Teknolojinin gelişimiyle birlikte bu tür dolandırıcılıklar da evrilmiştir. 2008’de Bernard Madoff, mevcut olmayan yatırımlardan gelir elde ettiğini göstermek için ticaret raporlarını tahrif etmekten mahkum olmuştur. Madoff, 14 Nisan 2021’de hapiste yaşamını yitirmiştir.

Bu tür dolandırıcılıkların çoğu benzer özelliklere sahiptir:

• Düşük riskle yüksek kazanç garantisi
• Piyasa koşullarından bağımsız olarak sürekli kazanç akışı
• Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) kaydedilmemiş yatırımlar
• Açıklanamayacak kadar karmaşık yatırım stratejileri
• Müşterilerin yatırımlarıyla ilgili resmi evrakları görmelerine izin verilmemesi
• Müşterilerin paralarını çekmekte zorluk çekmesi

Kripto Paralarda Ponzi Şeması

Kripto paralardaki Ponzi şeması, geleneksel dolandırıcılık modelinin kripto para birimleri kullanılarak uygulandığı bir versiyonudur. Bu tür dolandırıcılıklarla, yatırımcılara belirli bir kripto para birimine yatırım yapmaları durumunda olağanüstü yüksek kazançlar elde edecekleri vaadi sunulur. Ancak, bu kazançlar, yalnızca yeni yatırımcılardan elde edilen fonlarla karşılanmaktadır ve gerçek bir gelir ya da değer oluşturulmaz.

Yüksek Getiri Vaadi

Kripto para Ponzi şemaları, yatırımcılara belirli bir zaman diliminde yüksek ve garantili kazançlar sunma vaadinde bulunur. Bu getiriler, genelde piyasanın sunduğu gerçekçi oranların çok üzerindedir ve bu durum pek çok yatırımcıyı cezbetme potansiyeline sahiptir.

Yeni Yatırımcıların Girişi

Bu dolandırıcılık biçimi, yeni yatırımcıların katılımına büyük ölçüde bağlıdır. Yeni katılanların yatırdıkları paralar, mevcut yatırımcılara yapılan ödemelerde kullanılır. Kripto paralardaki bu tür dolandırıcılıklarda, çoğu zaman yatırımcılar, blockchain veya dijital cüzdanlar aracılığıyla ödeme yapmaktadır; bu durum, işlemlerin takip edilmesini zorlaştırabilir.

Sistem Çöküşü

Diğer Ponzi şemalarında olduğu gibi, kripto paralardaki dolandırıcılık da yeni yatırımcı akışının sona ermesiyle çöker. Bu durumda, en son katılan yatırımcılar büyük kayıplar yaşayabilir çünkü sistemde yeterli fon kalmamıştır.

Anonimlik ve Takip Zorluğu

Kripto paraların sağlayabileceği anonimlik, dolandırıcıların izini sürmeyi zorlaştırır. Blockchain teknolojisi genellikle şeffaf bir yapıya sahipse de, Ponzi şeması yöneticileri kimliklerini gizleyebilir ve fonların izlenmez hale gelmesini sağlayabilir.

Yatırım Projeleri ve ICO’lar

Kripto paralardaki dolandırıcılıklar sıklıkla yeni bir kripto para birimi ya da token çıkarmak amacıyla yapılan İlk Para Arzı (ICO) projeleri şeklinde kendini gösterebilmektedir. Dolandırıcılar, gerçeği yansıtmayan vaatlerle yatırımcıları çekip, topladıkları fonlarla kaybolabilmektedirler.

Kripto para yatırımcılarının bu tür dolandırıcılıklara karşı son derece dikkatli olmaları ve yatırım yapmadan önce detaylı araştırma gerçekleştirmeleri gerekmektedir. Her zaman hatırlanması gereken bir kural, gerçek olamayacak kadar iyi görünen yatırım fırsatlarından uzak durmaktır.