Marj Ticareti Nedir?

Marj ticareti (margin trading), teminatınızı kullanarak belli oranda kaldıraçla işlem yapmanıza imkân tanıyan bir ticaret yöntemidir. Örneğin, marj ticareti sayesinde teminat vererek elinizdeki varlığın 2 veya 3 katı kadar işlem yapabilirsiniz. Kullanılan kaldıraç oranları ise işlem platformlarına göre farklılık göstermektedir.

Bu işlem türüyle yüksek kazanç sağlama şansı bulunmaktadır. Ancak, aynı şekilde önemli kayıplar yaşama riski de vardır. En basit şekliyle ifade etmek gerekirse, 3 katı kazanç elde edebilirken 3 katı da kaybetme olasılığınız mevcuttur.

Marj ticareti yaparken gerçek alım satım işlemi gerçekleştirmiyorsunuz. Bunu örnekle açıklayalım; diyelim ki 3 ETH‘niz var. Bitcoin’in değerinin yükseleceğini düşünüyorsunuz ve 3 ETH ile 3 kat kaldıraç kullanarak 9 ETH büyüklüğünde bir long pozisyon açabilirsiniz.

Short Pozisyon ve Long Pozisyon Nedir?

Long pozisyon açtığınızda, eğer kripto para birimi yukarı yönde hareket ederse kâr edersiniz. Ancak tahmin ettiğiniz gibi, aşağı yönlü hareket ederse zarara uğrarsınız. Short pozisyon açtığınızda ise, kripto para birimi gerilerse kâr elde eder, yükselirse kaybedersiniz. Düşüş trendinin yaşandığı bir dönemde ETH için short pozisyon açarak mevcut ETH miktarınızı artırabilirsiniz.

Pozisyon Açma

Pozisyon açmadan önce, platforma bağlı olarak değişen fakat genel anlamda şu şekilde bir ekran ile karşılaşacaksınız.

Buradaki terimler şunlardır:

• Position amount: Pozisyon Büyüklüğü (9 ETH olarak kaydedilmiştir)
• Leverage: Kaldıraç (3 olarak seçilmiştir)
• Stop loss price: Pozisyon zarar ettiğinde hangi fiyatta durdurulacağı
• Estimated open price: Pozisyonun açılacağı tahmini fiyat
• Open fee: Pozisyonun açılışındaki bir defaya mahsus ücret
• Rollover fee per 4h: Pozisyon uzun sürdüğünde her 4 saatte bir ödenecek ücret
• Margin: Teminat (9 ETH’lik pozisyon için x3’te 3 ETH)

Konuya daha basit bir örnekle yaklaşalım; elimizde 3 ETH olduğunu düşünelim ve ETH’nin fiyatının yükseleceğine dair bir öngörüde bulunalım. Alım satım stratejimizi %30 kâr hedefi ve maksimum %30 zarar kabulü üzerine kuralım. O zaman ETH’nin mevcut fiyatı 1.000 dolar olduğunu varsayalım.

Bu durumda 9 ETH büyüklüğünde bir pozisyon açıyoruz. 9 ETH’lik pozisyon açmak için 0.006 ETH’lık açılış komisyonu ödeyeceğiz. Maksimum kabul edilen riskimiz %30 olduğu için (1000*3.3)/100 formülüyle stop-loss değerimizi 900 dolar olarak ayarlıyoruz.

Eğer bu pozisyon 4 saat içinde kapatılırsa yani ETH fiyatı 900 dolara düşerse, pozisyon otomatik olarak kapanacak ve hesabımıza 2.1 ETH geçecektir (fiyat 900 dolar olduğunda %30 zarar etmiş olacağız). Eğer ETH fiyatı 1.100 dolar olursa, 3 ETH ile açtığımız pozisyonu 1.100 dolarda kapattığımızda hesabımıza 3.9 ETH geçecektir.

Piyasalardaki fiyat dalgalanmalarının (volatilite) yüksek olduğu göz önünde bulundurulduğunda, uygun stop-loss değerleri ile kazanç sağlamak mümkündür. Ancak yanlış tahminler büyük kayıplara da yol açabilir.

Kaldıraç x2’de %50, x3’te %33’lük bir fiyat değişiminde teminatınızın tamamını kaybetme riski bulunduğunu unutmamak gerekir; bu durumda stop-out (pozisyonun otomatik olarak kapanması) gerçekleşir. Bu yüzden dikkatli olmak ve hesaplamaları iyi yapmak oldukça önemlidir.