CBDC Nedir? Merkez Bankası Dijital Para Birimleri Hakkında Bilinmesi Gerekenler

Bir merkez bankası dijital para birimi (CBDC), devlet destekli fiat paranın dijital bir formudur. Bu tür dijital para birimleri, bir merkez bankası tarafından sunulur ve ülkenin ulusal para birimine bağlıdır.

CBDC’ler, itibari paraya sabitlenmiş ve aynı değeri korumaya çalışan kripto paralar ile benzerlik gösterir. Temel fark, dünya genelindeki hükümetlerin CBDC’leri yayınlıyor olmasıdır.

Özellikle 80’in üzerinde ülke, CBDC araştırmaları yapmakta veya geliştirme aşamasındadır ve bu ülkeler farklı ilerleme aşamalarındadır. Fanserinin bazıları pasif ya da iptal edilmiş projelere sahipken, diğerleri dijital para birimlerini aktif olarak uygulamaya koymuştur. Kripto piyasasını etkileyebileceği için, kripto para birimine yatırım yapanların bu konuyu anlaması önemlidir.

CBDC Nedir ve Nasıl Çalışır?

Her CBDC, bir ülkenin mevcut itibari parasının dijital bir yansımadır ve benzer bir işleyişe sahiptir. Çeşitli ülkeler kendi CBDC’leri üzerinde çalıştığından, çalışma şekilleri arasında farklılıklar olabilir, ancak benzer temel modeli takip ederler.

Ülkenin merkez bankası, federal hükümetin onayıyla CBDC’yi çıkarır. Bu CBDC, ödemeler yapmak ya da mal ve hizmet satın almak gibi işlemler için yasal bir ödeme aracı olarak kullanılabilir.

Bu, mevcut uygulamaları düşününce tanıdık gelebilir. Sonuçta, banka hesabınızdan başka bir bankadaki arkadaşınıza para aktarabilirsiniz ve bu işlem dijital olarak gerçekleşir. Ancak, bir CBDC ile bu tür işlem, birden fazla bankadan geçmeden ve günler sürmeden hemen gerçekleştirilebilir. Her şey neredeyse anlık olarak tek bir dijital defterde tamamlanabilir.

Ayrıca, tüketicilerin bir CBDC kullanmak için ticari bir banka hesabına sahip olmaları gerekmez. Banka hesabı olmayan kişiler için CBDC’ler dijital para transferinin bir yöntemini sunacaktır.

Merkez Bankası Dijital Para Birimleri (CBDC’ler) Türleri

CBDC’lerin iki ana türü bulunmaktadır: perakende ve toptan, bu iki türün unsurlarını birleştiren hibrit modeller de vardır.

Perakende Merkez Bankası Dijital Para Birimleri

Perakende CBDC’ler, genel halk tarafından kullanılabilir. Bu modelde tüketiciler, bir cüzdan veya hesap aracılığıyla CBDC’lerine sahip olabilir ve bunları ödemelerde kullanabilirler.

Bu tür CBDC, herkesin erişim sağlayabileceği bir halka açık dijital bankacılık alternatifi sunar. Özellikle geleneksel bankacılık hizmetlerine ulaşamayanlar için oldukça yararlı olabilir. Fonlar, devletin desteklemesiyle güvende olup bankaların iflası riski bulunmaz.

ABD de dahil birçok ülke perakende CBDC modeline yönelmeyi seçmiştir. Dünyada bu tür bir CBDC’yi piyasaya süren ilk ülke olan Bahamalar, perakende modelini tercih eden ülkeler arasında yer almaktadır.

Toptan Merkez Bankası Dijital Para Birimleri

Toptan CBDC’ler, finansal kurumlar tarafından kullanılır. Bankalar ve diğer finans kuruluşları, fon transferleri ve işlemleri daha hızlı gerçekleştirmek amacıyla merkez bankası CBDC’sini kullanabilirler. Bu tür CBDC’ler, yerel ödemelerde verimliliği artırmakla kalmayıp sınır ötesi işlemler için de oldukça faydalı olabilir.

Toptan CBDC’nin bir diğer avantajı ise üstün güvenlik sağlamasıdır. Bu para biriminin işlemleri için kullanılan dijital defter, bankacılık dolandırıcılığını engellemeye yardımcı olabilir.

Singapur, Malezya ve Suudi Arabistan gibi birçok ülke toptan CBDC’lere odaklanmıştır. Ancak çoğu ülke, perakende ya da hibrit CBDC geliştirme sürecindedir.

CBDC’lerin Avantajları ve Dezavantajları

Aşağıda, CBDC’lerin başlıca artıları ve eksileri listelenmiştir:

Artıları	Eksileri
Daha hızlı ve güvenli ödemelere olanak tanır.	Merkez bankalarının büyük ölçüde kontrolü vardır.
Tüketicilere doğrudan merkez bankası kullanma imkânı sağlar.	Kullanıcılar için gizlilik daha az olabilir.
Ticari bankaların iflas riskini ortadan kaldırır.	Yaygın benimsenmesi güç olabilir.
İzlemesi kolaydır.	Merkez ve ticari bankalar arasında rekabete yol açar.

Kendi CBDC’lerini uygulamakta olan ülkelerin bazı avantajları şunlardır:

• CBDC’ler, daha hızlı, ucuz ve güvenli işlemler yapma fırsatı sunabilir, bu da tüm taraflar için faydalıdır.
• Perakende CBDC’ler geliştiren ülkelerde tüketiciler, merkez bankası fonlarına doğrudan erişebilir. Birçok ülkede büyük bir banka hesabı olmayan nüfus mevcuttur ve CBDC’ler bu sorunu çözmeye yardımcı olabilir.
• Tüketicilerin, potansiyel olarak çökebilecek bir ticari bankada para bulundurma kaygısı ortadan kalkar. Merkez bankası istikrarlı olduğu sürece fonlar güvende olur.
• Bütün CBDC işlemleri dijital bir deftere kaydedildiğinden, paranın takibi kolaylaşır ve dolandırıcılık gibi yasa dışı faaliyetlerin tespiti mümkündür.

Öte yandan, CBDC’lerin bazı potansiyel dezavantajları da bulunabilir:

• Bir ülkenin merkez bankası, CBDC’si üzerinde tam kontrole sahip olacaktır. Merkez bankası belirli işlem türlerine yönelik kısıtlamalar getirme kararı alabilir.
• Merkez bankası, her işlem ile ilgili verilere ve en azından CBDC kullanıcıları hakkında bazı bilgilere sahip olacaktır. Büyük bir kuruluşun çok sayıda kullanıcı verisini elinde bulundurması gizlilik sorunlarını gündeme getirebilir.
• CBDC’lerin benimsenmesi zaman alacak; bazı nüfus kesimlerinin dijital para birimlerine erişim araçları olmayabilir ve diğerleri de dijital para birimlerine güvenmeyebilir.
• Tüketicilerin perakende CBDC’lere erişimi, ticari bankalar açısından bir iş kaybına yol açabilir. Bu bankalar için olumsuz bir durum yaratır ve borsa üzerinde olumsuz etkiler yapabilir.

CBDC ve Kripto Para Birimi

CBDC’ler, kripto para birimi değildir. CBDC konsepti, kripto para birimlerinden esinlenmiş olsa da, bu iki dijital para birimi oldukça farklıdır.

CBDC’ler ve kripto para birimi arasındaki temel ayrım, merkezileştirme meselesidir. Bir kripto para birimi, merkeziyetsiz bir dijital para birimidir, yani onu yöneten bir merkezi otorite yoktur. İşlemler, halka açık ve dağıtık bir defter olan blok zincirinde gerçekleştirilebilir. Bunun aksine, merkez bankası dijital para birimi, bir merkez bankası tarafından kontrol edilir.

Kripto para birimleri, CBDC’lere kıyasla daha fazla gizlilik sunar. İşlemler, cüzdan adresleri aracılığıyla gerçekleştirilir ve bazı durumlardaki anonimlik korunabilir. Bazı kripto para türlerinin izlenemeyeceği de öne sürülmektedir. Fakat bir CBDC ile merkez bankası, kullanıcıların ve işlemlerinin kaydını tutar.

Merkez Bankası Dijital Para Birimlerine (CBDC’ler) Örnekler

Çoğu CBDC, araştırma veya geliştirme aşamasındadır; ancak birkaç tane de piyasada bulunmaktadır. Aşağıda, farklı ülkelerde mevcut olan veya test edilen bazı CBDC örnekleri verilmiştir:

Bahamalar, Bahama dolarının dijital versiyonu olan Sand Dollar’ı piyasaya sundu. Bu CBDC, Bahamalar Merkez Bankası tarafından yetkili finansal kuruluşlar aracılığıyla verilmektedir.

Çin, dijital renminbi ya da dijital RMB olarak da bilinen bir dijital yuanı test etmektedir. En büyük ekonomik güçlerden biri olarak, Çin bu alanda en ileri adımları atan ülkedir.

Nijerya, işlemleri merkezi bir blok zinciri defterine kaydeden eNaira’yı piyasaya sürmektedir. Ayrıca, bir CBDC’yi başlatan ilk Afrika ülkesi olma özelliğini taşımaktadır.

ABD, CBDC başlatmanın maliyetleri ve faydalarını araştırmaktadır, ancak Atlantik Konseyi’ne göre, en büyük bankalara sahip ülkeler arasında en geride kalan ülke durumundadır.

Şu anda CBDC’lerin gelişiminin ilk aşamalarındayız, ancak bu durum olumlu bir gelişme olarak değerlendirilmektedir. CBDC araştıran ülkeler, dünya genelindeki toplam gayri safi yurtiçi hasılasının (GSYİH) %90’ından fazlasını temsil etmektedir. CBDC’ler tamamen nakit paranın yerini almasa da, birçok ülkenin kendi dijital para birimlerini hayata geçirdiğini veya geçirmekte olduğunu görmekteyiz.