En İyi DeFi DApp’leri (2022)

DeFi, 2022 yılında kripto dünyasında belki de en çok konuşulan terim haline geldi. Merkezsiz finansın simgesi olan 2020, Uniswap gibi DeFi token’larının piyasalarda büyük dalgalanmalara yol açarak tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşmasıyla birlikte bu hareketin başlangıç yılı olmuştur.

Birçok DeFi projesi, Ethereum blok zincirinde bulunmaktadır. Gerçekten de Coindesk’e göre “DeFi artık Ethereum’un tanımı haline geldi.” Bu projeler, merkezsiz uygulamalar (DApp’ler) aracılığıyla hayata geçirilir.

DApp Nedir?

Merkezsiz bir uygulama (DApp), bir blok zinciri üzerinde çalışan bir yazılım çözümüdür. İnternet temelli uygulamaların aksine, çalışmaları için merkezi bir veritabanı gereksinimi bulunmaz. Ethereum üzerinde çalışsalar da, EOS ve TRON gibi akıllı sözleşme destekli diğer blok zincirlerinde de faaliyet gösterebilirler.

Finans sektöründe bazı uzmanlar, DeFi DApp’lerin insanların finansal işlemlerini tamamen merkeziyetsiz bir şekilde, aracı olmadan gerçekleştirmelerini sağlayarak büyük bir devrim yaratacağına inanıyor. Peki, piyasada en iyi DeFi DApp’ler hangileri? İşte en popüler on DApp’in kısa özeti.

1. MakerDAO

Coindesk tarafından “DeFi’nin Godzilla’sı” olarak tanımlanan MakerDAO, Ethereum’un piyasaya sürüldüğü 2015 yılından bu yana faaliyet göstermektedir. Kullanıcıların ABD dolarına bağlı DAI sabit parasını ödünç alabilecekleri bir borç verme platformu olarak bilinir. MakerDAO’nun başarısının anahtarı, sağladığı ademi merkeziyetçiliktir.

Tüm DApp’lerde olduğu gibi, MakerDAO da dünya genelindeki herkes tarafından erişilebilir. Kullanıcılar, bir banka aracılığıyla borç almak zorunda oldukları gibi kimlik veya kredi kontrollerine tabi değildir. DAI, teminat olarak Ethereum tabanlı (ERC-20) tokenlerden, örneğin ETH veya BAT kullanılabilir.

Bu kripto paralar, kullanıcı krediyi ve ortaya çıkan ücretleri ödemeye hazır olana kadar kilitlenir. Ödeme yapıldığında ETH serbest bırakılır. Ancak, ETH fiyatı belirli bir seviyenin altına düşerse, ödünç alınan DAI ve cezalar ödenmek üzere satılacaktır. Bu tür tasfiyeler, MakerDAO sisteminin yönetim istikrarını sağlamaya yardımcı olur.

2. Uniswap

Uniswap, merkezi bir otorite veya aracının yönetimi olmaksızın ERC-20 token işlemlerine katılmayı mümkün kılan merkeziyetsiz bir borsadır (DEX). Maliyetsiz finans hizmetlerine erişim sağlayarak, Ethereum blok zincirinin merkeziyetsiz ideallerine bağlı kalır.

Uniswap, Ethereum blok zincirinde akıllı sözleşmeler kullanarak geleneksel borsa işlevlerinin yerini alır. Örneğin, algoritmalar tarafından yönetilen otomatik ve izinsiz likidite havuzlarına sahip bir sipariş defterine sahiptir. Bu havuzlar, traderlar tarafından işlem gören ETH ve ERC-20 token çiftlerini içerir. Uniswap’ta kullanıcılar, işlem ücreti paylarıyla ödüllendirilerek likidite sağlamaya teşvik edilir. Likidite sağladıklarında, katkıda bulundukları likiditeyi takip eden LP adındaki tokenleri alırlar.

Bu likidite sağlama yöntemi, piyasa yapıcılarına güvenme gerekliliğini ortadan kaldırır. Uniswap veya diğer DEX’lerin avantajı, çok düşük maliyetle kullanılıyor olmalarıdır. Zira blok zincirinde yer aldıkları için minimum bakım gerektirirler. Ayrıca, son derece güvenlidir ve riskleri de düşüktür.

3. Compound

Compound, Ethereum blok zinciri üzerinde inşa edilmiş bir başka ödünç alma ve verme DApp’idir. Kullanıcılar, diğer kullanıcılerden kripto para ödünç alabilir veya verebilirler. Bu işlemler, akıllı sözleşim protokolü aracılığıyla gerçekleştirilir. Borç verenler, likidite havuzuna katkıda bulunarak kripto para birimlerinden faiz kazanabilirler. Bunun için kullanıcıların öncelikle MetaMask gibi Ethereum cüzdanlarını bağlamaları gerekmektedir.

Compound’da kullanılan tokenler cTokens olarak adlandırılır. Örneğin, bir kullanıcı ETH yatırdığında karşılığında cETH alır. Aynı şekilde, bir kullanıcı USDT yatırdığında cUSDT alabilir. Bu tokenler, kullanıcının ödünç verdiği varlıkların değerini ve tahakkuk eden faizi takip etmesine olanak tanır.

Her tokenin getirisi, yerel kripto para birimlerinin arz ve talebine göre değişiklik gösterir. Genelde, bir tasarruf hesabından daha yüksek faiz sağlar. Diğer DApp’ler gibi, Compound da kimlik doğrulama gerektirmemesi ve düşük işlem masrafları sunmasıyla dikkat çeker. Ayrıca, varlıkların teminatlandırıldığı için borçlanma riski oldukça düşüktür.

4. Curve

Curve, 2020’nin sonlarına doğru hızla popülerlik kazanmış ve dünya çapında en çok kullanılan DApp’lerden biri olmuştur. Uniswap gibi, otomatik likidite havuzlarını kullanmaktadır. Ancak, Uniswap’tan farklı olarak, sabit paralar ve Wrapped Bitcoin (WBTC) gibi Bitcoin destekli ERC20 tokenlerini takas etmek amacıyla özel olarak tasarlanmıştır. Bu sayede bakım maliyetleri daha düşüktür ve dolayısıyla ücretler de azalmaktadır.

Kullanıcı arayüzü her ne kadar ana akım bir tasarım olmasa da, bu kasıtlı bir tasarımdır. Curve, kullanımı oldukça özgül bir platformdur. Dolayısıyla, çok sayıda yatırımcı veya trader sabit coin alım-satımı yapmak istemeyebilir. Uniswap’ta olduğu gibi, kullanıcılar likidite havuzlarına likidite ekleyerek ödüller kazanabilirler. Curve, verim çiftçiliğinde stabil coinlerin yüksek kullanımı sebebiyle gösterdiği performansla da bu alanda popülerlik kazanmıştır.

Curve’in geliştiricileri, takas edilebilecek varlıkların kısıtlı olmasının verimliliği artırdığını savunsa da, yalnızca sabit paralar (ve Bitcoin destekli ERC-20 tokenleri) ile sınırlı olmak, bir kullanıcı için olumsuz bir durum olabilir.

5. DYdX

DYdX, Ethereum blok zincirinde çalışan bir diğer DEX’tir. Diğer DEX’lerden farklı olarak, DYdX’te kripto para birimlerini marj üzerinden ödünç almak, vermek ve takas etmek mümkündür. Burada iki tür marj ticareti bulunmaktadır: izole ve çapraz marj ticareti. Şu anda platformda üç işlem çifti bulunmaktadır: ETH DAI, ETH USDC ve DAI USDC.

Kullanıcılar, marj ticareti yapmanın yanı sıra, varlıkları ödünç vererek faiz kazanabilir ve düzenli ticaret gerçekleştirebilir. Ticaret için bazı minimum madenci ücretleri bulunmaktadır.

Kullanıcılar, varlıkları diğer kullanıcılara ödünç vererek gelir kaydedebilir. Diğer borç verme DApp’lerinde olduğu gibi, aşırı teminatlandırma sayesinde borç verene yönelik risk oldukça düşüktür. DYdX üzerinden borç almak için gereken minimum teminat oranı %125’tir.

6. Aave

Aave, kullanıcıların varlıklarını ödünç verebileceği ve bu süreçte faiz kazanabileceği bir Ethereum blok zinciri DApp’idir. Kullanıcıların, Ethereum cüzdanlarını DApp’e bağlamaları gerekmektedir. Compound’a benzer bir yapıya sahiptir.

Ancak Aave, flaş krediler gibi ek bir özellik sunarak diğer DApp’lerden ayrılır. Flaş krediler, yalnızca tek bir blok zinciri işlemi için geçerlidir ve teminatsız borçlanmaya olanak tanır. Bu durum, kredinin geri ödenmediği takdirde işlemin geri alınabilmesi sebebiyle mümkün olmaktadır.

Aave’de flaş kredilere uygulanan faiz oranları oldukça makul olup %0,30 civarındadır. Ayrıca flaş krediler, arbitraj fırsatları yaratmak için de kullanılabilir. Burada, bir kullanıcı kredi alıp arbitraj ticareti yaparak, temerrüt durumunda oluşacak masrafları karşılayabilir.

7. Yearn Finance (YFI)

Yearn Finance, Temmuz 2020’de piyasaya sunulan yeni bir DApp’dir ve hızla en popüler DeFi projelerinden biri haline gelmiştir. Bu platform, verim çiftçiliği işlemlerini neredeyse tamamen otomatik bir şekilde gerçekleştirir. En iyi getirileri elde etmek için Ethereum blok zincirindeki DeFi uygulamalarını otomatik olarak araştırır.

YFI tokeni, piyasaya verildiği günden sonra dikkat çekici fiyat artışları yaşamıştır. Temmuz ayında 739$ olan lansman fiyatı, Eylül ayına kadar 43.000$’ın üzerine çıkmıştır. Analistler, bu durumu DeFi alanındaki genişleyen ürün yelpazesine duyulan güçlü güvenle ilişkilendirilmektedir.

Kullanıcıların, kripto varlıklarını yatırarak getiri elde edebileceği bu platformdaki havuzlar, kazanç sağlamak için daha karmaşık stratejiler kullanır. Bu nedenle, “yield” (getiri) kelimesinden yEarn terimi ortaya çıkmaktadır.

8. Synthetix

Synthetix, ERC-20 tokenleri kullanarak kullanıcıların diğer kripto varlıkları, para birimleri, hisse senetleri ve değerli metaller (başka örnekler arasında) gibi gerçek dünya varlıklarının fiyatları üzerinden spekülasyon yapmalarına imkân tanır. Bu varlıklar, “sentetik varlıklar” veya “synth”ler olarak adlandırılan tokenler aracılığıyla takip edilebilir.

Kullanıcılar, MakerDAO’da olduğu gibi sabit para DAI oluşturmak için teminat olarak ETH’yi kilitlemek yerine, Synthetix’teki kullanıcıların platformun yerel sabit parası olan Sentetik USD (sUSD) oluşturmak için Sentetik Ağ tokenlerini (SNX) kilitlemeleri gerekmektedir.

Varlık fiyatlarına dair gerçek dünya bilgilerini edinmek amacıyla Synthetix, merkezi olmayan fiyat akışları sağlamak için Chainlink ve onun oracle teknolojisi ile işbirliği yapmaktadır.

9. Newdex

Şimdiye kadar yalnızca Ethereum tabanlı DApp’lere odaklandık, dolayısıyla dikkat dağıtmak adil olacaktır. Newdex, EOS blok zincirine dayanan ilk DEX’tir. Aralık 2020 itibarıyla hacim olarak en popüler EOS DApp’i olmuştur. Ayrıca TRON blok zincirinde de faaliyet göstermektedir.

Diğer DEX’lerin yanı sıra, Newdex de KYC gerekliliği bulunmamakta ve kullanıcıların fonlarına doğrudan erişime sahip değildir. BOSt ve TLOS dahil olmak üzere geniş bir EOS ticaret çiftleri sunmaktadır.

EOS’un sağladığı gelişmiş ölçeklenebilirlik sayesinde bu DApp, saniye başına işlem (TPS) açısından bir avantaja sahiptir. Ancak, Ethereum 2.0 tam olarak uygulandığında bu özellik çok büyük bir avantaj sağlamayabilir. Yine de Newdex, Ethereum’dan uzak alternatifler arayan kullanıcılar için harika bir seçenek sunmaktadır.

10. Augur

“Küresel, sınırsız bahis platformunuz” olarak tanıtılan Augur, kullanıcılara spor, ekonomi ve seçimler gibi çeşitli gerçek dünya etkinlikleri üzerine bahis yapma imkânı tanır. 2015 yılında gerçekleştirilen bir İlk Para Teklifinde (ICO) 2.000 BTC ve 100.000 ETH’in toplanmasını sağlamıştır.

Augur’un temel yapısında, İtibar (REP) adında bir takas edilebilir token yer almaktadır. Bu tokenler, bahis yapmak, bir bahsin sonucuna itiraz etmek ve katılım tokenlerini satın almak için kullanılabilir. “İtibar” ismi, tartışmalı bir bahisin doğru çıkması halinde alınabildiği için uygun bir isimdir. Ayrıca bahis alarak veya bildirerek de elde edilebilirler.

Kullanıcılar, bir etkinliğin sonucunda hisse alarak veya satarak işlem yapabilirler. Augur’un yaratıcıları, platformu, kullanıcıların bahis limitlerini kolayca düşürüp hesapları kapatabileceği ‘bozuk’ bahis ekosistemine bir tepki olarak geliştirmişlerdir. Augur, %100 merkeziyetsiz ve eşler arası olması sebebiyle böyle bir durumu mümkün kılmamaktadır.

Son Sözler

DeFi alanı büyümeye devam ettikçe, DApp’lerin kullanımının da artacağı kesin. Geleneksel uygulamalara kıyasla, kesintisiz işlemler, kullanıcıların varlıkları üzerinde tam kontrol sahibi olmaları ve ultra düşük işlem masraflarının sağlanması gibi belirgin avantajları bulunmaktadır. Ayrıca kriptonun daha yaygın olarak kullanılmaya başlanmasıyla birlikte, kullanıcıların kripto parayı ödeme şekli olarak nasıl kabul ettikleri de ilgi çekiyor. Uniswap gibi DApp’ler, pasif gelir sağlamak amacıyla kullanılabilmektedir.

Blockchain Explorer tarafından yürütülen bir araştırmada, “DApp pazar büyüklüğünün 2025 yılının sonunda 21.070.2 milyon ABD Dolarına ulaşacağı” öngörülmektedir. Ancak, girişimciler için hâlâ bazı zorluklar bulunmaktadır. Geliştirme maliyetleri oldukça yüksek olabilmekte ve kullanım kolaylığı eksiklikleri yaşanabilmektedir. Bu faktörler değişime uğradığında bile, DApp’lerin tam anlamıyla ana akım haline gelmesi zaman alabilir.