P2P Nedir? Peer to Peer (P2P) Ağı Nasıl İşler?

Peer to Peer (P2P) borç verme, doğrudan kullanıcılar arasında, herhangi bir merkezi sunucu veya üçüncü taraf olmaksızın gerçekleştirilen veri paylaşımını ifade eder. Peki, P2P tam olarak nedir ve nasıl işleyiş gösterir?

Peer to Peer (P2P) Nedir?

P2P ödünç verme ağları, merkezileşmiş bir sunucuya ihtiyaç duymadan doğrudan iletişim kuran ve veri paylaşımı gerçekleştiren iki veya daha fazla bilgisayardan oluşmaktadır. Bu tür kredi ağları, blok zinciri tabanlı akıllı sözleşmelere entegre olarak merkeziyetsiz finans (DeFi) alanına katkı sağlıyor. Ortaya çıkan bu ağlar, aracıları ortadan kaldırarak maliyetleri düşürmekte ve işlemlerin güvenilirliğini artırmaktadır. Peer to Peer borç verme, DeFi ekosisteminin önemli bir parçası haline gelirken, büyüme hızı da hız kazanmaktadır.

İnternette geçirdiğiniz sürede, Peer to Peer (P2P) teknolojisini deneyimlemiş olmanız olasıdır. 2005 yılında P2P kredi veren web sitelerinin kurulmasından önce, Napster gibi popüler platformlar merkeziyetsiz bir ağ yapısına dayalı olarak çalışmaktaydı. Daha da geriye gittiğimizde, birçok kişi modern internetin temellerini atan 1969 Gelişmiş Araştırma Projeleri Ajansı Ağı’nı (ARPANET) P2P teknolojisinin en eski örneği olarak görebilir. Ancak bu geniş tarihçeye rağmen, P2P teknolojisi, günümüzde merkezi büyük şirketlerin baskısında kalmayı sürdürmekte. Bu durum, çoğu kişinin P2P teknolojisinin ne olduğunu, nerede mevcut olduğunu ve neden önemli olduğunu sorgulamasına yol açıyor.

P2P ağları, merkezi bir sunucuya ihtiyaç duymadan, veri paylaşımı ve iletişim kurmak için birbirleriyle etkileşime giren iki ya da daha fazla bilgisayardan oluşur. Her bilgisayar, ağ içinde bir node rolü üstlenir ve her biri aynı bilginin bir kopyasını elinde bulundurur. İstemci-sunucu ağlarında ise, bir sunucu merkezi bir havuz olarak, birçok istemciyi birbirine bağlar. Belirtilen merkezi yaklaşım, veri toplama ve depolama konusunda günümüzde hâlâ yaygın olan birçok kurumda hakimiyetini sürdürmektedir.

Finans dünyasında, istemci-sunucu modelinin merkezi doğası, bankalar ve diğer finansal hizmet sağlayıcıların tek yetkili temsilcilik rolünü ifade ediyor. Buna karşılık, Peer to Peer merkeziyetsiz finans (DeFi) alternatifleri ise bu geleneksel yapıyı reddediyor.

Geleneksel Peer to Peer Kredilendirme

P2P borç verme, banka gibi bir aracıya gerek duymaksızın, doğrudan başkalarından kredi alma imkanı sunar. Bu nedenle P2P kredileri, “sosyal kredi” veya “kalabalık kredisi” olarak da anılmaktadır ve son yıllarda alternatif bir finansman yöntemi olarak büyük bir büyüme göstermiştir.

Geleneksel P2P kredisi, fiat para birimleri cinsinden fonların geleneksel bankacılık sisteminin dışında döndüğü durumlarda ortaya çıkar. Prosper, Lending Club, Peerform, Upstart ve StreetShares gibi firmalar, bu dijital alanda belirgin bir etki yaratmak için rekabet etmektedir. Geleneksel P2P kredileri, bankaların düzenlemelerinin sıklaşmasıyla, küçük ve orta ölçekli işletmelere alternatif sermaye kaynakları sunmuştur. Saygın bir finansal teknoloji (FinTech) haberciliği yapan The Paypers’a göre, işletme ve tüketici P2P kredileri 2017 yılından bu yana %30’luk bir artış göstermiştir. İşletme P2P kredilerinin değerinin 219 milyar dolara ulaşması beklenmektedir.

Kripto Tabanlı Peer to Peer Kredilendirme

Kripto paranın ortaya çıkışıyla birlikte, merkeziyetsiz ağlar ve akıllı sözleşmeler, geleneksel bankacılık sisteminin dışından finansal hizmetlere erişim için yeni yollar sunarak P2P pazarını geliştirmektedir. Blok zinciri teknolojisi sayesinde, borç alanlar ve borç verenler aracı olmaksızın bir kredi anlaşması yapabilirler. Bunun yerine, kendiliğinden işlemesi mümkün olan akıllı sözleşmeler, güvenilir işlemleri sağlayarak süreci kolaylaştırmaktadır. DeFi analitik ve sıralama kaynağı olan DeFi Pulse’a göre, Eylül 2020 itibarıyla DeFi kredi pazarında 2.29 milyar dolarlık bir değer kilitlenmiştir.

“Kripto destekli kredi” ifadesi, kripto para birimi cinsinden tanımlanan ve bir blok zinciri üzerinde gerçekleşen P2P kredi anlayışını ifade eder. Zincir üzerinde gerçekleşen krediler, fiat veya kripto para biriminde teminat gerektirmektedir. Bu yapısal benzerlik, geleneksel bankaların kredi anlaşmalarını kolaylaştırmak için araç olarak sundukları teminatı çağrıştırmaktadır.

Bir kullanıcının alabileceği maksimum kredi, teminat oranı veya teminat faktörü olarak adlandırılan sağlanan teminat miktarı ile belirlenir. Bu fonların sağlanmasına karşılık, borç verenler borçludan faiz alır ve genellikle belirli aralıklarla anapara geri ödemesi alırlar. Akıllı sözleşmeler, krediyi otomatik bir şekilde yürütmekte ve şartların yerine getirilmesini sağlamaktadır.

Kripto destekli krediler, P2P kredi pazarına yenilik getirmektedir. Aracıların süreçten çıkarılmasıyla birlikte maliyetler düşmüş, uzlaşma süreleri kısalmış ve daha çeşitli, adil bir piyasa oluşmuştur.

Merkezileşmiş ve Merkeziyetsiz Kripto Kredisi

Bazı kişiler kripto para kullanımını doğal olarak merkeziyetsiz fikirle ilişkilendirse de, bu her zaman doğru olmayabilir. Merkezileşmiş P2P kredi platformları, kripto para kullanan FinTech şirketleri olarak değerlendirilebilir. Örneğin SALT, Celsius ve BlockFi gibi firmalar, geleneksel bankalar ve finans şirketleri benzeri bir yapıda çalışmakta ve minimum P2P unsurlara sahiptir.

Borç verme platformları, Müşterinizi Tanıyın (KYC) protokollerine uyar, kullanıcıların kripto varlıklarının yönetimini üstlenir ve fiat ile kripto ekosistemleri arasında aracılık yapar. Çoğu durumda, bu platformlar borç verenin kendisidir. Ayrıca, borç veren faiz oranları genellikle merkeziyetsiz platformlardaki akıllı sözleşmeler tarafından değil, firma tarafından belirlenmektedir. Merkezileşmiş kripto kredi platformları, geleneksel yaklaşımlarını dijital varlıklarla yürütmektedir.

Merkeziyetsiz Kredi Alanında Popüler Projeler

• Compound: Kullanıcıların teminat karşılığında faiz kazanmasına veya varlıkları ödünç almasına olanak tanıyan, Ethereum blokzinciri üzerinde geliştirilmiş algoritmik merkeziyetsiz bir protokol.
• MakerDAO: Kullanıcıların Ethereum blok zinciri üzerinde DAI tokenlerini almak için Teminatlandırılmış Borç Pozisyonuna (CDP) girdiği merkeziyetsiz bir özerk organizasyon. Kullanıcılar, DAI tokenlerini ödünç vererek borçlulardan faiz kazanabilirler.
• dYdX: Ethereum blok zinciri tabanında oluşturulmuş merkeziyetsiz bir borç alma ve verme protokolü. dYdX, ödünç alma ve verme işlemlerine olanak tanırken marj ticaretini de desteklemektedir.

Bu merkeziyetsiz platformların tamamı, akıllı sözleşmeler kullandıkları için KYC protokolüne veya merkezi bir saklama aracısına ihtiyaç duymaksızın 7/24 herkese ödünç verme imkanı sunar. Maker, borç verenler için faiz oranlarını belirlemek konusunda merkeziyetsiz bir yönetişim sistemine güvenirken, diğer birçok platform, platforma özgü varlıkların arz ve talebine bağlı değişken faiz oranları sunmaktadır. Bu durum, borç verenler için önemli faiz oranı dalgalanmalarına yol açabilir ve finansal kayıplara neden olabilir.

P2P borç verme alternatiflerinin ve blok zinciri tabanlı türevlerinin varlığı, borç alanlar ve borç verenler arasındaki etkileşim biçimini önemli ölçüde etkiledi. Kripto para birimi ve blok zinciri teknolojisi geliştikçe, kripto P2P kredi platformları, daha kapsayıcı ve erişilebilir bir finansal geleceğin habercisi olmaktadır.